2月新能源市场季节性走弱，国内零售环比12月大幅下降，出口仍保持强势平稳。消费升级换购推动增程式和插混增长迅猛，因此2月纯电动市场的上海等地政策性年初回落较大，影响市增长较明显。由于低基数的促进，2月新能源乘用实现同比较强正增长，这也是符合预期的正常表现。
1.2024年2月新能源批发回落
2024年2月新能源乘用批发销量达到45万辆，处于当月历史中高位，由于春节因素和降价干扰，2月回落较大。
2月新能源乘用批发达到45万辆销量，同比下降10%的幅度较大，但环比下降35%也是较少的。2023年新能源乘用批发销量达到887万辆，同比增长36%。2024年的1-2月的销量增速在28%，总体温和上涨。
2023年以来由于锂和镍等原材料回落导致动力电池价格有下降的趋势，2月销量较低有利于企业年初减产，去历史库存，实现春节后3月销量的较强增量。
2.2024年2月新能源零售增速强
2024年2月新能源市场零售39万辆，同比下降10%，环比下降41%。2022年2月较2021年2月增1.8倍，2023年2月同比增61%，而2024年2月的同比负增长较异常，因为春节销售差，零售增长的速度实际未达到预期。
2023年累计零售775万辆，同比增长36%。2024年1-2月的新能源的零售107万辆增38%走势相对较稳，低温和燃油促销潮带来的抑制效应较强。
3.2024年2月新能源出口增速强
2024年2月新能源出口7.9万辆，同比增长0%，环比下降20%。2023年累计出口104万辆，同比增长71%，占乘用出口26.4%，较去年同期下降4.8个百分点。
中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，由于海外认可度持续提升以及服务网络的完善，自主品牌纯电动主要面向发达国市场，目前出现围堵中国新能源的现象。
2024年1-2月累计出口18万台，同比增15%。从自主出口的海外市场零售数据监控看，上等自主品牌在欧洲表现较强。除了传统出口企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步启动，海外市场也有数据开始显现。2023年2月的出口低基数对出口促进加大，未来几个月全年新能源出口预计仍较高增长。
4.新能源乘用用途特征
2018-2019年新能源乘用的出租租赁类占比逐步提升，随后2020年开始的纯电动出租租赁的占比持续下降。2月的出租下降，私人消费走强，2023年出租租赁的占比在10%，2月降到6%。
近期插混的私人市场占比也是持续提升，出租租赁的插混需求持续萎缩，纯电动仍是出租最佳选择。2月的纯电动出租租赁比例明显下降。
5.区域市场的表现在逐步改善
新能源乘用前几年主要在限购特大城市需求较强，近期持续下行。剔除特大城市的限购因素，2024年纯电动新能源乘用在大城市占到总销量的比例较2023年下降4个百分点，这也是说明大城市的新能源市场销量逐步增速放缓，整和基础的人口规模对需求有约束。由于人口基数大、公共交通差，近期的中型城市市场需求旺盛，县乡市场新能源逐步启动。
6.新能源城市市场的表现在逐步改善
2月的新能源环比下滑主力是即将逐步限购的上海地区，纯电动销量下降近1万台，带来总体表现较差。2月的新能源增长主力是苏州、长春等城市。下滑的是上海、深圳、杭州等市场区域。
2024年新能源相对于2023年同期仍是大幅增长，苏州、成都、广州等增长都相对较为迅猛，形成增量的核心推动力量。
7.纯电动的区域需求差异
纯电动私人用市场的逐步启动推动行业发展。近两年限购大城市需求虽然很强，但占比逐步下降，大中型限行城市市场占比持续回升，小城市和县乡市场私人消费市场回升较慢。
纯电动的租赁市场目前表现逐步的回落，2019年出租租赁占纯电动销量处于峰值，随后2020年出租租赁的占比下降，2021-2023年表现下降到15%左右，2024年2月下滑到11%，其中大型城市的占比下降明显。
从主力型的表现来看，也是体现了主力型在大中城市的需求低迷，尤其是2月相比较同期的增量主要是小城市和县乡市场提升明显。从特斯拉来看，2月份较同期的的主力区域更延伸到中小城市市场，特大型城市的纯电动市场增长相对低迷。
8.插混乘用的区域需求
插混型的私人消费市场增量潜力较大，虽然上海减量，但中小城市市场均有较好需求。
插电混动型的单位用和出租占比持续萎缩。插混出租租赁型主要的需求在特大城市和大型城市市场，今年的特大型城市插混出租大幅萎缩。
近几年非限购城市的插电混动占比逐步提升，比亚迪和吉利相对较强。领克08和银河L7在2月表现很强，超越部分老牌明星型。
2月插混走强，大中型非限购城市仍是插混主力，限购城市需求占比下降，县乡市场的插混形成较好的推动。
比亚迪汉等限购城市依赖度下降，秦宋等低价插混在中小城市的表现较强。
9.��程乘用的区域需求
增程式乘用的主要用户是个人和单位，其中单位用户的占比远高于插混用户，体现了插混的型不如��程适合单位用户。
��程的主力市场仍是大中型城市，但随着问界和深蓝等的增长，小城市和县乡市场也逐步崛起。
10.纯电乘用的区域渗透率-2月
目前看限购城市的纯电动占比大幅提升，从2021年2月的17%上升到2024年的31%。
非限购城市中的大型城市、中型城市和小型城市的纯电动的销量占比基本相同，今年中等城市的2月上升到22%，县乡市场的渗透率下降也是较异常。
插混在全国各地市场渗透率都持续增长，尤其在特大型城市，今年2月插混市场占比达到16%；在中小城市市场，插混市场的占比也呈现持续提升的特征，各类城市间的插混渗透率差距相对缩小。
上海由于插混牌照政策的拉动，2月插混占9%，2月回升6%。
11.各区域市场的企业差异化很强
各地出租市场的表现相对差异化较大。今年2月表现较强的出租市场是广东、浙江、江苏、四川等。其中各个厂在各地的出租市场表现也是差异较大，有些地区的本地产品在本地出租市场的占有率并不一定很高。
私人纯电动市场的特色相对鲜明，高端化趋势极其明显。比亚迪表现优秀，浙江、山东等发达地区基本都是第一。
造新势力的蔚来、小鹏的表现都是很不错的，而传统造企业在私人电动市场表现也较突出。
私人插混市场的比亚迪和长安表现较强，尤其是比亚迪的主力城市全面领先，长安、赛力斯位居第二。理想、吉利也是走势较强。
由于比亚迪外的插混市场主要是��程式，合企的私人插混表现相对偏弱，因此长城和吉利的插混逐步突破的意义很大。
12.北京市场走势
北京市场2024年新能源市场走势相对较平稳，2024年2月销量达到0.8万台，位于历年同期低位，牌照指标充分消化。
2018年新能源指标相对紧张以来，2022年北京新能源市场跟全国走势有反差，目前增速偏低，部分2018年购的用户应该换了，但市场总量仍不高，这是指标发放节奏带来的消费受抑制的影响效果。
去年6-12月的北京新能源销量较好，考虑在缺乏指标的情况下，而且特斯拉供较少，北京2月的表现也是算较强了。北京的新能源档次总体务实，这也是用需求较好的体现。
13.上海新能源市场走势
上海市场的新政策走势与北京市场明显反差，2019年至今走势极度平稳。2020年12月份开始出现年末抢购行情，2024年的2月销量下降较大，上海新能源呈现增长放缓特征。
2024年2月份上海的新能源市场销量达到0.9万台，相对去年2月的1.8万下降52%，去年的上海新能源遭遇政策调整的影响目前已经明显恢复，牌照政策收紧带来的抢牌照行情影响不大。
14.限行城市的新能源乘用市场走势
新能源在限行城市的表现相对较强，2024年2月份达到9万台水平，同比增长下降10%的较低水平。
2024年累计的新能源的销量达到26万的水平，2024年限行城市的增长体现了限行城市购买新能源的需求持续增长。
15.不限购不限行地区的新能源乘用市场走势
非双限城市也就是说我们燃油不限购、不限行的地区。由于传统不限购、不限行，这些城市的新能源需求是真正市场需求。目前来看非双限城市也是相对增长极其迅猛的，这类城市在全国的区域相对较广，新能源销量目前也呈现一个相对较高的水平。
2022年非双限城市累计达到273万台水平，同比增长96%，呈现了强势增长特征。2023年新能源在非双限城市销量406万台的表现极其优秀，2024年1-2月份销售61万台增速70%的表现很强。
本文源自：金融界
