1月25日晚间，存储和MCU龙头兆易创新（603986.SH）发布业绩预告称，预计2023年营收约57.66亿元，同比下降约29.08%，归母净利润约1.55亿元，同比下降约92.45%。
兆易创新表示，半导体行业仍面临需求复苏缓慢的严峻考验，同时行业竞争激烈，导致公司产品销售价格和毛利率下滑明显，最终导致其营收、毛利出现下滑。
业内人士称兆易创新业绩大降主要由于计提了3.8亿元左右的商誉减值。
1月26日，记者多次致电兆易创新证券部门询问相关情况，不过截至发稿尚未取得回复。
当日，兆易创新股价一路下行，截至上午收盘，下跌6.88%，报69.06元/股。
2023年全年，兆易创新商誉、存货等资产减值损失预计6.12亿元左右。其中商誉减值损失预计3.8 亿元左右，存货减值损失预计2.32亿元左右。
财通电子认为，考虑到兆易创新业绩的季节波动，其2023年Q4营收13.72亿元，同比微增0.78%，环比下降4.00%，基本符合预期。
2023年Q4单季度归母净利润-2.79亿元，主要是由于计提了约3.8亿元的上海思立微电子科技有限公司（下称“思立微”）的商誉减值及约0.49亿元的存货减值损失。
兆易创新于2019年5月完成对思立微100%股权的收购，确认商誉13.05亿元。2020年至2022年，经商誉减值测试，商誉减值金额分别约为1.28亿元、1.56亿元、2.41亿元。此次预计商誉减值损失约3.8亿元左右，商誉余额在减值后预计约4亿元。
值得注意的是，2018年，兆易创新收购思立微股权时，曾有过协议，要求思立微在2018年度、2019年度和2020年度扣非归母净利润累计应不低于3.21亿元，若其未实现指标，则应按照协议约定以股份或现金方式向兆易创新进行补偿。而在2020年年末，思立微累计实现扣非归母净利润2.36亿元，未完成业绩承诺。
2023年7月4日，兆易创新审议通过了2023年股票期权激励计划议案，其中，2023年营收增长率目标为110%，对应的营收绝对值不低于69.619亿元。
这意味着要完成股权激励目标，兆易创新2023年Q4营收至少要达到25.674亿元。而兆易创新披露的业绩预告显示其去年Q4营收13.72亿元，与目标差距甚远。
兆易创新面临的巨大业绩压力，与其身处的半导体行业近年来的下行周期密切相关。半导体产业带基本每隔4-5年就会经历一轮周期，本轮价格周期约自2021年开始见顶下行，对兆易创新业绩造成极大扰动。
“2023年前三季度仍处于下行周期。大存储产品（用于手机、PC和服务器的DRAM以及3D Nand）价格经历了约6-7个季度的下跌周期，NOR Flash过去几个季度还是延续价格下跌的趋势；MCU产品价格也经历了大约4个季度的下降。”兆易创新管理层在2023年三季报业绩交流会上称。
不过，去年Q4以来半导体产品价格开始企稳回升，不少业内人士预计2024年或将迎来行业周期拐点，相关公司业绩将有改善。
群益证券认为，在经历了一年多的行业景气持续下行后，近期伴随下游手机、PC需求的回温，NOR Flash行业终于将迎来景气翻转的机会，2023年Q4产品合约价格止跌回升，预计2024年服务器、AI需求将进一步带动行业供需关系的改善，2024年Q2起行业景气将进一步提升，龙头企业有望受益。
财通证券也表示，随着消费市场有所恢复拉动兆易创新各条产品线出货，叠加海外存储厂商调整供给水平，兆易创新存储类产品价格也随之企稳。展望2024年，存储行业周期拐点向上，兆易创新DRAM自研业务有望迈上新台阶。
